JQK尖
华创张瑜2.14演讲
近期全球金融市场动荡本质是世界秩序从过去20年的单极世界（虽然小学教的0几年叫多极世界，但实际上完全是单极…世界各国脸上贴金+这边浑水摸鱼的叫法罢了），在24年有了往双极乃至真正多极世界发展的趋势，也即世界秩序的大动荡期
再次强调了现在和英镑取代荷兰币，美元取代英镑世界货币地位时期极为相似
针对黄金，看法是未来10年2-3倍
针对美股，看法是7巨头在美股市场估值体系中达到了极为膨胀的估值占比，不可持续
针对AH，看法是分为1-3年的短期盈利改善预期，5-10年的国力溢价重估预期，以及10-20年的世界秩序权力转移预期
总结来说还是那句“久战不输就输赢”能和超人你一拳我一脚打个5678年，就已经足以引起全球资本的估值重估
此外还分析了，关税2.0对细分行业的影响，列举出即便关税加到60％，市场仍然可以大致粗略分化出3个受影响的程度，其中最受影响的，还是以纺织服装这种低端产业为主，此外还有很多是即使加到60对其利润也影响不大的行业，不一一列举
此外还比较了同样遭遇此处境的欧日，分别所发生的情形
日：外资抄底，套了8年，01年解套，期间日股崩盘，概因日本人自己不信了，内资在疯狂的卖
欧：股债双牛，外资抄底，内资持续买入，散户和机构都在买入欧股，造成股债双升
所以这轮A股能否持续走牛的本质，还是要看大内资能否坚定对这边的绝对信念
我的看法是：牛市初期锁仓就行10年一度的大脉冲，叠加07-14-21年这10多年形成的收敛大三角的一次向上突破1-3年内能走到多高，还是要看短期盈利指标的改善程度5-10年级别的国力估值重估，还是要看能否维持现有的你一拳我一脚的态势10年以上，就要比拼是否坚定看好这边长期复苏，重新进入zg占世界经济占比3层往上的历史周期律了
再次提及我的看法（懒人策略）：AH1-2年内锁仓就行，如果美股7巨头牛市崩盘则可部分止盈，等待1-2周左右的AH股共振回调期抄底就行黄金短期应该是超买了，长期尺度没问题，个人认为黄金中期上的回调震荡范围在伦敦金的2400-2800（24年几轮向上突破前形成的箱体位），精细一点就是2500-2600左右，这个位置定投就行链接
近期全球金融市场动荡本质是世界秩序从过去20年的单极世界（虽然小学教的0几年叫多极世界，但实际上完全是单极…世界各国脸上贴金+这边浑水摸鱼的叫法罢了），在24年有了往双极乃至真正多极世界发展的趋势，也即世界秩序的大动荡期
再次强调了现在和英镑取代荷兰币，美元取代英镑世界货币地位时期极为相似
针对黄金，看法是未来10年2-3倍
针对美股，看法是7巨头在美股市场估值体系中达到了极为膨胀的估值占比，不可持续
针对AH，看法是分为1-3年的短期盈利改善预期，5-10年的国力溢价重估预期，以及10-20年的世界秩序权力转移预期
总结来说还是那句“久战不输就输赢”能和超人你一拳我一脚打个5678年，就已经足以引起全球资本的估值重估
此外还分析了，关税2.0对细分行业的影响，列举出即便关税加到60％，市场仍然可以大致粗略分化出3个受影响的程度，其中最受影响的，还是以纺织服装这种低端产业为主，此外还有很多是即使加到60对其利润也影响不大的行业，不一一列举
此外还比较了同样遭遇此处境的欧日，分别所发生的情形
日：外资抄底，套了8年，01年解套，期间日股崩盘，概因日本人自己不信了，内资在疯狂的卖
欧：股债双牛，外资抄底，内资持续买入，散户和机构都在买入欧股，造成股债双升
所以这轮A股能否持续走牛的本质，还是要看大内资能否坚定对这边的绝对信念
我的看法是：牛市初期锁仓就行10年一度的大脉冲，叠加07-14-21年这10多年形成的收敛大三角的一次向上突破1-3年内能走到多高，还是要看短期盈利指标的改善程度5-10年级别的国力估值重估，还是要看能否维持现有的你一拳我一脚的态势10年以上，就要比拼是否坚定看好这边长期复苏，重新进入zg占世界经济占比3层往上的历史周期律了
再次提及我的看法（懒人策略）：AH1-2年内锁仓就行，如果美股7巨头牛市崩盘则可部分止盈，等待1-2周左右的AH股共振回调期抄底就行黄金短期应该是超买了，长期尺度没问题，个人认为黄金中期上的回调震荡范围在伦敦金的2400-2800（24年几轮向上突破前形成的箱体位），精细一点就是2500-2600左右，这个位置定投就行链接
2025-02-16
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