MT5订单流
0基础认识威科夫量价分布和订单流看点
什么是量价分布？
 
量价分布（成交量分布）是一种市场分析工具，它通过图表形式展示了在特定交易时段内，不同价格水平上的成交量。这种工具对交易者来说非常宝贵，因为它揭示了市场在哪些价格水平上更为活跃，哪些则相对冷清，从而为交易者提供了价格可能动向的线索。
 
成交量分布图由一系列水平的柱状图组成，每个柱子的长度直接对应于相应价格水平上的成交量大小。每根柱子的长度表示在该特定价格上发生的交易量，即柱子越长，表明在该价格点的成交量越大。红色部分通常用来表示买方主动成交的量，而绿色部分则表示卖方主动成交的量。
以下是成交量分布图中的一些关键名词：
1、控制点（POC）：指的是成交量最大位置，通常被视为重要的支撑或阻力水平，是市场参与者密切关注的重新测试点。
2、价值区域（VA）：成交量分布图中默认70%的成交量，由控制点POC周围的节点确定，反映了市场的主要交易集中区。
3、价值区域高点（VAH）和价值区域低点（VAL）：分别代表价值区域内的最高和最低价格。
4、高量节点（HVN）：在成交量分布图中，成交量明显高于平均水平的区域，这些区域显示出了交易活动的集中。
5、低量节点（LVN）：与高量节点相反，这些区域的成交量明显低于平均水平，表明交易活跃度较低！
 
利用成交量分布图，交易者可以识别出市场中的支撑和阻力区域， 其背后的逻辑很简单——成交量反映了买卖双方的交易活跃程度，表明在特定价格水平上存在交易的共识。当价格在价值区域（VA）内波动时，这通常意味着该价格水平得到了市场的认可和支撑，可以视为市场的平均成本价。
为了便于理解，可以分为两种情况：
1、支撑区：价格落在价值区域VA和POC以上，POC和价值区域VA可视为支撑区；
2、阻力区：价格落在价值区域VA和POC以下，POC和价值区域VA可视为阻力区。
如上图的某品种的量价分布图为例，价格当前位于VA和POC之上，POC大概位于3596附近，此处形成了一个支撑点的价位，当价格下跌至该价位，大概率买家会入场买入。（本例子仅作展示，不构成投资建议）
 
高成交量节点HVN与低成交量节点LVN
 
HVN高量区域因其强大的吸引力，被比喻为市场的“重力中心”。价格往往会向这些区域靠拢，因为它们代表了交易者最活跃的价格水平。不论价格上升还是下降，大部分交易活动——大约70%——倾向于在特定的成交量密集区域发生。由于买卖双方的力量大致平衡，市场达到了一种均衡状态。因此，当价格触及之前的HVN，这通常也被视为一个阻力位时，价格往往会进入一段持续的横向整理阶段。在这个阶段，市场需要积累足够的动力，才能突破当前的交易区间。
相反，LVN低量区域则缺乏这种吸引力，在这些价格水平上，由于参与的交易者较少，市场往往不会维持太久，而是倾向于迅速反弹回到那些成交量更高的区域。即便价格短暂突破这些水平，如果成交量没有显著增加，它们通常不会在整个交易时段内保持活跃。换句话说，当价格触及这些低成交量区域时，由于缺乏足够的买卖活动来维持价格，市场参与者的兴趣较少，价格很快就会返回到那些交易更为活跃的区域。这种动态类似于一个被抛向空中的物体，由于缺乏足够的力量来对抗重力，最终会回落到地面。在市场交易中，这意味着价格会被那些成交量最大的区域所"吸引"，因为那里有最多的买卖订单和市场活动。
案例分享：
在下图某品种的15分钟图中，灰色框为选定的价格区间，右侧显示了该区间的成交量分布。我们可以看到成交量在底部形成了堆积，形成低位单峰的形态，意味着价格有形成新一轮趋势的倾向。（本例子仅作展示，不构成投资建议）
如何在期货盯盘神器中使用量价分布功能？
 
量价分布+订单流组合
在实时订单流区域找到“量价分布”，点击后即可看到。量价分布与订单流叠加使用，更能提升信号的可靠性。
清晰展示价值区域
用不同颜色线条标记POC、VAH、VAL，方便用户查看价值区域位置。若您不想展示这些线条，可以点击右上角的参数设置进行调整。
订单流介绍
 
价格运动的动力源于供应和需求，而供应和需求的体现则在成交量上。大多数指标都是滞后于价格的，而订单流则展示了市场当下发生的一切。订单流能够深入分析某个K线内部的成交量，清晰地展示价格在该区间内的反应。这些信息无法通过传统的K线图得到。订单流的优势在于它可以与你已经熟悉的任何交易技术相结合，使你能够在现有技术的基础上更精确地分析当前的市场状况，有效地辨别震荡市场，并找到更佳的入场机会。
 
订单流图表的看点
 
看点1：看供需关系
左边是指主动卖量，右边指主动买量。中间为当根K线。主动买卖量对比可反映出多空双方的强弱关系。
 
看点2：看失衡堆积
供应失衡（过量）：根据拍卖理论，斜对角价位进行对比，某个价位主动卖单数量远大于高一档价位的主动买单数量，表示空头力量强势，比值通常设为3 : 1。如下图中，绿色标注的就是供应失衡。
需求失衡（过量）：根据拍卖理论，斜对角价位进行对比，某个价位主动买单数量远大于低一档价位的主动卖单数量，表示多头力量强势，比值通常设为3:1。如下图中，红色标注的就是需求失衡。
下图中的1:1，指的是变红次数与变绿次数
看点3：看堆积带
当出现连续N个价位的失衡现象时（其中N为可调参数，默认为3），自动绘制失衡带。失衡带表示在某个价格区间内，连续出现了需求失衡或供应失衡的情况。这更能体现该区间内某一方力量的压倒性优势。通常情况下，将连续出现三个价位的失衡现象判定为堆积失衡现象，这通常被视为形成阻力带或支撑带的信号。堆积带的颜色越深，力度越大；越宽，力度越大。
 
堆积的出现，是一个非常明确的信号，其具有两个作用：
①堆积出现是明确的多空进场信号。
②形成的堆积带是支撑或阻力的位置。
案例分析：
图为豆粕期货5分钟图，黄色圆圈区域为主卖失衡堆积，这是意味着在这个价格区间出现了强大的阻力，起到阻力带的作用。我们可以看到图中频繁的出现主卖失衡，形成了强力的阻力带，后续的行情走势为下跌趋势。
 
看点4：看顶部或底部微单
微单（Single/smallprints）：在一根K线的顶部价位主动买单明显小于低一档价位的主动买单，或者在底部价位的主动卖单明显小于高一档价位的主动卖单，顶底的微小成交，经验比率为大于28。
 
微单预示着价格弱势，趋势达到某个顶部或底部后，没有继续出现跟随，于是改变了原来的方向。当然也有可能是某些主力制造假突破从而触发止损单，但不论如何预示着价格的动力不足。
 
情况1：
如果行情位于底部区域，可观察主卖区K线底部的微单，不观察主买区K线底部的微单。微单比例如果大于28则提醒（即用主卖区倒数第二档的数字除以最低档的数字得出）。
 
预警文本：主卖区底部出现微单，注意行情反转可能。
 
情况2：
如果行情位于顶部区域，可观察主买区K线顶部的微单，不观察主卖区K线顶部的微单。微单比例如果大于28则提醒（即用主买区顶部第二档的数字除以最顶部的数字得出）。
 
预警文本：主买区顶部出现微单，注意行情反转可能。
看点5：看POC的位置
POC代表最大成交量位置，它是当根K线的重心。POC出现的位置和数值大小反映了市场潜在的力量变化。一般来说，POC靠近底部代表强烈买入，靠近顶部代表强烈卖出。
通过POC的概念，我们可以识别出在一根K线中哪个价格点的交易最为集中，这通常意味着该点位是多空双方博弈的焦点。通常情况下，POC位于K线的中部，但如果它出现在K线的顶部或底部，这通常具有特别的意义。熟悉威科夫交易法的交易者会明白底部和顶部研究的重要性。
 
如何判断行情的底部或顶部形成POC是技术分析的一个辅助工具。在下跌行情中，如果POC出现在K线的相对底部且远离收盘价，这可能预示着市场反转的信号。相反，如果POC出现在K线的相对顶部且远离收盘价，后续行情可能会出现下跌。
 
案例分析：下图为豆粕期货5分钟图，蓝框中为当根K线POC的位置，远离收盘价，此后豆粕开启下跌行情。
结论：
如果POC出现在K线底部且远离收盘价，通常是一个积极的信号，表明后期行情有较大可能性上涨。
如果POC出现在K线顶部且远离收盘价，通常是一个利空的信号，表明后期行情有较大可能性下跌。
POC本身并不是一个指标，但可以用来对一个价格运动进行确认，通过重心所在的位置的变化判断未来市场方向的变化。
 
看点6：看Delta值
在一根K线中的Delta是指主动买单总量减去主动卖单总量，衡量主动买卖力量的强弱关系。Delta可以是正也可以是负数，极少情况下会出现0。下图所示，蓝圈中均为当根K线的Delta值。如果Delta值为正数，则用红色标记；若为负数，用绿色标记。
Delta就像是两只无形的手展现出来的工具，我们通过Delta能看清多空双方是谁在主导市场。
1、若市场由多头主导，Delta通常为正值；
2、若市场由空头主导，Delta则为负值。
 
虽然Delta的概念本质上十分基础，涉及的仅是简单的数学减法，但其在实际应用中却扮演着至关重要的角色。我们依赖Delta来评估市场趋势的力度，并据此判断趋势是否会停滞或逆转。接下来，我们将逐一探讨Delta在不同市场趋势中的表现和影响。 
 
在图表中，连续3根K线的Delta值能够揭示市场力量的对比。当Delta连续3次为正时，这表明买方力量占优，市场趋势向上。
相反，连续3根K线的Delta值为负，则意味着卖方力量较强，趋势呈现下降态势。
案例分析：
在豆粕期货2405合约的30分钟周期图中，我们观察到了一个趋势反转的信号。下图是K线图。
再来看看订单流图。我们可以更清晰地看到Delta的指示作用。我们注意到最初4根K线的Delta值为负，显示卖方在市场中占据主导地位。然而，在红色圆圈中出现了带长下影线的阴线，其Delta值却急剧上升至正数，且成交量巨大，这表明买卖双方在这一价格点上进行了激烈的争夺。最终，买方占据了上风，Delta转为正值，趋势随之发生反转。随后连续几根K线的Delta值也为正，确认了买方开始主导市场的趋势。
特别注意：
1、Delta的主要功能是通过数据展现当前市场趋势的状态。在寻找交易的进出点位时，需结合供需失衡和POC等因素共同分析，以做出更全面的判断。
 
2、如果某个K线的Delta值接近0，并且伴随着巨大的成交量，这通常意味着市场上有大量主动性买单和卖单同时介入，显示出市场参与者的活跃程度和市场方向的不确定性。
 
3、Delta的数值与所选择的时间周期图紧密相关。在较短的时间周期（如1分钟图）中，Delta值通常较小，因为短时间内交易量有限，且市场动态可能不够明显。此外，Delta的大小也受市场活跃度的影响，在交易不活跃的市场中，Delta值往往较小。
 
4、在快速变化的市场环境中，判断交易点位时，务必综合考虑成交量、供需失衡、POC和Delta这四个关键维度。这四个维度的结合使用将大大提高判断进出点位的准确性，使得交易决策更为有利。
 
Delta的局限性：
 
在某些情况下，即便出现连续Delta为正或负的现象，市场的走势可能并未发生预期中的改变，或者在经过短暂的整理阶段后又回到了原来的路径。这种现象通常意味着发生了一种吸收作用。 
 
Delta的核心作用在于向我们揭示，在逆市场趋势的情况下，有资金正在进行积极的操作。然而，这并不意味着主动方就能完全控制市场动向。一旦发生吸收作用，就好比用力击打在柔软的棉花上，攻击的力量会被削弱。 
 
设想一下：买方正在积极地进行买入操作，而卖方在特定的价格点上挂出了大量卖单，悄悄地吸纳了所有买方的买入订单。尽管这些交易在统计上显示为主动买入，但价格并未上升，反而可能继续下探。买方尽管做出了尝试，但未能取得预期效果。 虽然Delta存在一定的局限性，但对于一般投资者来说，它仍然具有一定的参考价值。
2025-09-03
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