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【冲呀抢救】之 Rollo Tape系列-01 
Rollo Tape is the colorful nom de plume of one of the most astute students in the annals of stock market history，Richard D. Wyckoff. Mr. Wyckoff who for many years was publisher of the "Ticker Magazine”(the name was later changed to “The Magazine of Wall Street" ) probably contributed more to the study of the price movement than anyone else in America.
在华尔街，操纵股市的手段多种多样，这些手段往往是长期经验与深厚技术知识的结晶。
我们必须牢记，华尔街的核心目标是向公众销售证券。
市场，是商人们聚集销售商品、买家汇聚购买的场所。
对于那些拥有商品或证券待售的人来说，强调其细微优点以激发买家购买欲望是自然而然的，而华尔街上90%的操纵正是基于这一原则。
金融市场可以被视作一个庞大的制造工场，在这里，债券、股票等证券以批发的形式被制造出来，并被销售给批发商和零售商。
公司是这些证券的制造者；
大型银行是批发商，它们以批发价格购买这些证券；
而小型债券公司、债券经纪人和股票经纪人则是零售商。
买家包括储蓄银行、保险公司以及其他机构；房地产受托人、私人投资者和投机者，他们的购买规模从百万美元的巨额到单股的微量不等。
街头小贩试图以几美分的价格说服路人购买小商品，他实际上是在小规模上遵循着证券批发商的操作模式。他只告诉你商品的优点，而忽略缺点。他所售的商品或许价值有限，但他会通过论证向你证明它是不可或缺的。为什么？因为他需要钱。
同样，那些销售价值5000万美元证券的批发商也是如此。他们需要钱——你的钱和他人的钱，当他们催促你购买时，他们会竭尽全力提出最有力的论点。
大家都记得美国钢铁公司的诞生。
在这一案例中，摩根大通公司扮演了制造商的角色。
摩根将各个组成公司聚集起来，将它们融合成一个巨大的公司。
作为承销团的代表，摩根发现自己手中握有大量的证券，其中很大一部分实际上毫无价值。
摩根先生是一位银行家，而这种情况需要一位操纵者的介入。操纵者的工作不仅是操纵价格，还包括操纵公众舆论。
至关重要的是，必须在公众心中激发购买欲望，否则辛迪加将无法实现其持股的价值。
于是，大操盘手J.R. Keene被召来，并被赋予全权去开发一个市场，以便他能够抛售股票。
当时，钢铁公司的普通股在30多美元的价格区间交易。
Keene先生的第一步是制造一个巨大的市场，这令华尔街震惊。
股票稳步上涨。
与此同时，报纸上充斥着著名银行家和权威人士的采访、意见和言论，这些内容足以激发公众对钢铁公司的兴趣。
例如，弗里克先生被引述说，钢铁公司的普通股在未来几年内会卖到200美元。
公众普遍认为股票很快会以票面价格出售，大量资金涌入华尔街，换取钢铁公司的普通股和优先股。
在一片兴奋中，股票价格被推高至55美元，关于它的牛市言论如此盛行，以至于即使是那些几乎免费获得股票的人，也被影响持有他们的股票。
在这一“耀眼”的过程中，Keene先生一直在为承销团稳定地抛售股票，无论是在股价上涨至55美元时，还是在下跌至42美元时，股价都有所反应（OWL注释，此反应反映了操纵）。
他的任务尚未完成，这一点从他不顾一切地试图在已经饱和的市场上推高股票的事实中可以看出。在经历了5或6个百分点的上涨后，他不得不全力以赴，发现自己撞到了一堵石墙，于是开始抛售。
那些熟悉当时股票走势的人会记得，一旦他开始清理交易，就没有给其他人任何机会。
他几乎以市场能接受的速度倾销股票。
在评论这场运动的后半部分时，Keene先生被引述说：“不可能把它推得更高。股票似乎从地下冒了出来。”
当承销商股票的出售最终完成时，权威机构估计承销商在这笔交易中的利润为4000万美元。据了解，Keene先生获得了大量现金佣金，并在辛迪加中拥有大量权益。
要成为一个优秀的盘口解读者，需要多年的学习和实际经验。有很多方法可以从盘口中判断市场，如果一个人成为专家，他将对各种洋流、潮汐和涡流非常敏感，可以立即检测到它们——就像一个好的水手可以在“陆地风暴”来临之前看到的那样，当风暴来临时，他可以判断每一阵风或天空变化的意义和可能的影响。
一个好的盘口解读者会把几周、几个月、几年前所有重要股票的波动记在脑子里。这一点都不夸张。如果你曾经与专业的盘口解读者讨论过价格和波动的问题，你会注意到他回忆起极端价格和间歇性波动的非凡技巧，并讨论他最喜欢的要点，就像骑手讲述他的骏马的特征一样。
最专业的盘口解读者没有备忘录，也很少提及波动记录。
盘口悄悄跟他说话，和他交谈，就像Lawson先生对他“尖叫”。
不是每个人都能成为专业的盘口解读者，就像在音乐世界里不可能每个人都成为帕德雷夫斯基一样。
盘口解读最大的困难是，他在盘口附近工作时变得如此敏感，以至于他的判断变得狭隘。
他努力捕捉市场上的每一个小波动。
这导致了他的“在佣金中大吃大喝。”
那些在不安全感中赚大钱的人是那些伪造大局观并在长期波动中进行交易的人。
盘口解读是长线操作的反义词。
许多人发现自己具备在这方面取得成功的必要条件，他们在股市上赚了很多钱。
我们可以提到今天纽约证券交易所最大的交易员中有不少是这样开始的。其中一位曾被评为拥有3000万美元至4000万美元的财富，他开始在几年前纽约新街充斥的水桶店中的十块空地上经营。
我们建议我们的朋友在决定将盘口阅读作为一种职业之前，要慢慢来。
这是一个交易者必须经过多年的仔细学习才能长大的事情，除非他在精神和身体上都有能力，并且有某种第六感，否则他永远不可能成为一名出色的盘口解读。
检测盘口操作的最佳方法是使用所谓的“点数图”。
这与常用的普通图表不同，因为图形图表只记录从一个“完整图形”到另一个“完整图形”的一点波动。
我们所说的“数图/点数图”是指110或111，与110-1/8、111-1/2等相比。
一开始，我们希望大家充分理解，TICKER不主张将图表用于除检测吸筹、派发或由此可能提出的其他点之外的任何其他目的。股票的图表从110开始，在该价格到118之间波动，如下所示：
由该图表表示的波动是股票的波动，从110开始，升至116，跌至112，回升至116，跌至114，升至118，其中该数字和115之间的一系列波动表明正在发生派发。
当一只股票被池或操纵者卖出或“分销”时，在许多情况下，图表将使交易员能够检测到这种分销（派发），因为众所周知，在这种情况下的策略要求股票保持在最高数字左右的活跃状态，同时报纸和新闻局也充斥着牛市项目，目的是诱导公众购买。
有些人只靠预付款购买。其他人只在下跌时进行购买。
因此，操纵者通过在两个或三个点的范围内上下操作股票，使其看起来非常活跃，而不会让它超出界限。
拿这张图表上记录的股票。如果他能够以117的价格卖出大量，很明显，如果他将价格提高到120，那么许多价格较低的买家都会卖出。
另一方面，如果他让它回落到110，其中一些公司将因利润率下降而不得不出售。
因此，他让它来回曲折，直到他完成了清算（派发、卸载）过程。
所有这些波动都被准确地重新记录在“全数字”图表（点数图，数图）上，检测操纵者游戏的方法是观察密集成交区（line）的数字，如这里所示的价格116和117的重复。如果发生吸筹，这些line将出现在图表的底部。例如，如果内部人士以从票面价格到103的价格买入，那么数字101和102可能会形成长的水平线，偶尔会跌至99(OWL 注释，可能的SPRING，或者TSO）。
这些图表很容易制作，只要每天都有完整的销售清单（成交量和价格）。不考虑包含分数的价格，这就是图表不同于由垂直线形成并由许多人遵循的常规图表的地方。
使用图表的人遇到的麻烦，主要在于他们可能太倾向于图表的预测作用，而不是一个指南或获取建议的来源。
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2024-12-08
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